国泰君安(香港)：维持中国联通买入评级 目标价升至8港元

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国泰君安（香港）发布研究报告称，维持中国联通（00762）“买入”评级，由于运营商定位的质变。预测2023-25财年每股盈利为0.631/0.720/0.814元，目标价上调至8港元。公司 2022财年业绩符合预期。同时计划将2022全年每股派息同比提升26.9%至0.274元。该行预计移动服务和固网宽带业务都将稳定增长，而资本支出的增速将低于服务收入的增速。

该行预计，产业互联网业务发展将会超过市场预期。由于政务云的强劲需求、运营商在数据安全和云网融合方面的优势、以及对算力网络的大规模投入，预计2023年联通云仍将实现高速增长。数据要素在数字中国建设中拥有极为重要的位置，而运营商拥有大量数据资产，该行认为未来运营商会在战略层面上推动数据要素相关业务的发展，其发展进度可能会超市场预期。同时，近两年来中国联通通过合营、并购、战投不断拓展其业务边界，该行认为除了财务上的考虑之外，外延性投资也会帮助公司触达更多的行业数据，从而帮助其数据相关业务的发展。因此认为公司未来在数据要素方面的发展将会超出市场预期。